今年4/20存款保險公司歡慶成立卅週年，並回顧過去穩定金融化解危機的努力，的確功不可沒。中國大陸今年始開辦存款保險，其研究草擬期間，至少曾三度派遣「高階官員」來台取經，顯見台灣經驗確有參考學習之處。

存保「三十而立」之後一個月（5/20），立法院財政委員會通過決議，建請研究將存款保險限額從300萬元提高到500萬元以強化民眾對金融機構信心，避免市場恐慌。金管會則允諾會視存保準備金累積情況適時評估，看來建議者體察民瘼，主事者沈穩接招，也算是存保三十歲的一種生日禮物。但是是否真要提高，應該不是用討價還價方式決定。

去年十月我赴印尼演講，在這個1997年及2008年均受金融風暴重創的國家，慘痛的經驗自然成為Q&A的話題，其中就提到印尼在2008年世界金融海嘯時的措施。當年印尼為安定民心、安撫擠兌，曾宣布將存保上限由一億印尼盾提高至二十億印尼盾，迅速平息擠兌的恐慌。不過我進一步解釋說，在2008年雷曼兄弟倒閉後，全球出現信用凍結（credit freeze），銀行互不信任，流動性消失，各國為控制局勢，存保提高上限是與QE幾乎同時釋出的手段，QE見效於批發市場，存保則見長於零售市場。有些國家乾脆使出Blanket（全保）手段，包括英、法、德、澳、香港及新加坡等，我國於當年10/6先宣布將上限由150萬提高至300萬，仍無法安定浮動人心，次日劉院長即宣布全額保障至2010年底，存款搬家運動才嘎然而止。但是印尼的提高上限，其實相當激進，一口氣提高20倍，而且印尼在2008年國民人均所得是2178元美金，二十億的存保上限，等於是人均GDP的93倍，任何國家的存款保險上限如是該國人均GDP的93倍，大概也等於是全額保障了。

立委提案建議將存保由300萬元提高至500萬元，可能是隨興喊價，也可能是個人對市場的認知，但並未提供數據的支持。依媒體報導，金管會表示目前300萬元的保障，僅次於美國的25萬美元，是世界第二，是也非也？其實不應看絕對數字，而應跨國就限額及人均GDP列表交叉比對，才可了解美國究竟是否第一，我國是否第二？還是從倍數看，冠亞軍其實都是別國。

美國是全球第二個實施存款保險制度的國家，1933年數千家美國銀行倒閉後，羅斯福總統於1935年勉強接受國會主張簽署存款保險公司法，當時羅斯福即曾表示：存款保險可能使美國政府為個別銀行的過錯負責，為不健全的銀行業付出代價。由於羅斯福的提示，世界全國存款保險制度的規劃都面臨至少兩項顧慮：其一是逆選擇（Adverse Selection）問題，存款人本應自行審慎選擇安全可靠的銀行往來，但因銀行門口高掛存款保險標誌，反而失去戒心，趨向利率高風險也高的銀行，成為典型的逆選擇。其次是道德風險問題，因為銀行經營的失敗由存保制度承擔，會造成經營者的冒險行為產生道德風險。

提高存款保險的限額，當然不是隨興的喊價，主管機關及立委均應深刻了解，過去三十年來存保制度的進化，其實都是在兼顧維護金融秩序、存款人權益及防止逆選擇、道德風險的各項因素間磨合調整。本次存保三十大壽的厚禮，建議還是要斟酌制度的基礎元素，並蒐集研析相關的數據後，再決定是否收受生日禮物。

新聞出處：本文刊載於2015.06.23經濟日報